Årsrapport

1. januar – 31. december 2022

Industrivej Syd 13c, 7400 Herning

CVR-nr. 34631328

Hjemsted: Herning

Telefon 96 63 20 00

www.vestjyskbank.dk

2

Årsrapport

Vestjysk Bank realiserede i 2022 et resultat før skat på 604 mio. kroner. Netto rente- og gebyrindtægterne udgjorde 1.547 mio.

kroner i 2022, hvilket er 125 mio. kr. højere end i 2021. Det er en tilfredsstillende udvikling og vidner om, at banken har haft et

højt aktivitetsniveau i 2022.

Omkostningerne følger den positive udvikling fra fusionen.

De stigende renter har påvirket kursværdien af bankens egenbeholdning af obligationer negativt, og kursreguleringer har i alt

påvirket resultatet negativt med 151 mio. kroner.

Der har i 2022 været nettotilbageførsler af nedskrivninger på 101 mio. kroner.

svinepest, og de stigende priser på foder og energi.

Bankens resultat for 2022 i hovedpunkter (sammenligningstallene er korrigeret for engangsposter ved fusionen med Den Jyske

Sparekasse i 2021):

ten 58,7 (65,3 i 2021).

I forbindelse med årsrapporten 2021 udmeldte banken en forventning om et resultat før skat i 2022 i niveauet 600-650 mio.

kroner. Banken har siden nedjusteret forventningerne den 26. september 2022, med baggrund i et større urealiseret kurstab på

bankens obligationsbeholdning, til et niveau på 500-600 mio. kroner for resultatet før skat. Forventninger blev præciseret den

11. januar 2023 til et resultat før skat på ca. 600 mio. kroner. Det realiserede resultat for 2022 er i toppen af bankens udmeldte

spænd.

Banken forventer et resultat før skat i 2023 i niveauet 650-725 mio. kroner. Krigen i Ukraine og udviklingen i rente- og inflations-

niveauerne øger usikkerheden til det forventede resultat i 2023.

4

Årsrapport

Netto renteindtægter 841

Kursreguleringer -151

65

35

Andre driftsindtægter 31

Udgifter til personale og administration 887

Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og

materielle aktiver 41

1.101

481

428

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -101

Egentlig kernekapitalprocent 19,5%

NEP-kapitalprocent 29,1%

25,1%

24,7%

-

1

18,7%

10,6%

17,4%

9,9%

Egenkapitalforrentning efter skat p.a.

1

21,2%

17,2%

12,1%

54,1%

59,8%

48,2%

52,9%

Afkastningsgrad 1,3%

Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 631,8

Renterisiko 1,5%

Valutaposition 0,1%

0,1%

0,4%

0,3%

257,3%

180,3%

259,2%

195,3%

NSFR

120,6%

-

Udlån i forhold til egenkapital 2,8

Årets udlånsvækst -1,0%

79,8%

-5,3%

-5,6%

Årets nedskrivningsprocent -0,4%

-0,1%

0,3%

1,0%

4,5

3,1

2,6

Udbytte pr. aktie 0,11

-

-

5,8

5,9

Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,7

1 Resultat / gennemsnitlig egenkapital, der beregnes med udgangspunkt i egenkapital primo tillagt kapitalforhøjelse og

badwill-indregning i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse pr. 15.01.2021

3 Opgørelsesmetoden for NSFR er ændret pr. 30.06.2021, hvorfor sammenligningstallene ikke er direkte sammenlignelige.

nærernes andel af egenkapitalen.

6

Årsrapport

2022

2022

2021

Netto gebyrindtægter 167

172

179

166

158

Udbytte af aktier m.v. 0

0

Kursreguleringer 51

Andre driftsindtægter 13

1

2

2022

2022

2021

Kernekapitalprocent 20,8%

17,4%

18,3%

Kapitalprocent 23,4%

20,0%

20,9%

NEP-kapitalprocent 29,1%

24,3%

23,7%

Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 617,5

633,4

637,8

639,7

Renterisiko 1,5%

2,1%

Valutaposition 0,1%

0,2%

Valutarisiko 0,0%

0,0%

LCR 289,7%

272,9%

267,0%

NSFR 141,7%

139,0%

132,9%

58,2%

57,4%

Udlån i forhold til egenkapital 2,8

3,0

3,1

Udlånsvækst -3,7%

-0,3%

Summen af de 20 største eksponeringer 132,4%

149,6%

122,2%

Resultat pr. aktie 0,2

0,1

0,1

Indre værdi pr. aktie

1 Resultat / gennemsnitlig egenkapital, der beregnes med udgangspunkt i egenkapital primo tillagt kapitalforhøjelse og

2 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter

3 Nøgletallet "Indre værdi pr. aktie" korrigeres for den del af egenkapitalen (hybrid kernekapital), der ikke er en del af aktio-

nærernes andel af egenkapitalen.

8

Årsrapport

I årsrapporten for 2021 blev der opstillet 4 finansielle målsætninger for banken:

Egenkapitalen efter skat er i 2022 forrentet med 9,6 %.

Sammenligningstallene for 2021 er væsentligt påvirket af engangsindtægter og -omkostninger i forbindelse med fusionen med Den

Jyske Sparekasse i januar 2021. Fusionen har påvirket resultatet før skat for 2021 med en nettoengangsindtægt på 310 mio. kroner

efter indregning af engangsomkostninger i forbindelse med fusionen på 167 mio. kroner.

I 2022 realiserede Vestjysk Bank basisindtægter på 1.427 mio. kroner mod 2.015 mio. kroner i 2021. Basisindtægterne er i 2021

påvirket af engangsindtægten i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse på 477 mio. kroner. Kursreguleringer udviser

et tab på 151 mio. kroner i 2022 mod en gevinst på 108 mio. kroner i 2021. Kurstabet kan henføres til urealiserede tab på bankens

beholdning af obligationer.

Netto renteindtægter udgør 841 mio. kroner i 2022 mod 807 mio. kroner i 2021. Året har været præget af stigende renter i markedet,

og banken har på den baggrund tilsvarende hævet rentesatsen på ind- og udlån.

Gebyrer og provisionsindtægter udgør for 2022 742 mio. kroner mod 653 mio. kroner i 2021. Stigningen kan primært henføres til

Udbytte af aktier udgør 22 mio. kroner i 2022 mod 13 mio. kroner i 2021.

Kursreguleringer udgør -151 mio. kroner for 2022 mod 108 mio. kroner i 2021. Kursreguleringerne for 2022 kan primært henføres til

tab på bankens obligationsbeholdning som følge af stigende renter.

Andre driftsindtægter udgør 31 mio. kroner, der primært relaterer sig til gevinst ved salg af bankens filialer i Rødekro, Løgumkloster

Øvrige administrationsudgifter ekskl. IT-omkostninger udgør 133 mio. kroner for 2022 mod 179 mio. kroner i 2021.

Fordeling af driftsudgifter og driftsafskrivninger fremgår af tabellen.

De reducerede omkostninger skyldes primært synergier i forbindelse med fusionen samt at fusionen i 2021 har medført forøgede

omkostninger.

I 2022 udgjorde bankens basisresultat før nedskrivninger 499 mio. kroner mod 914 mio. kroner i 2021. Resultatet i 2021 er væsentligt

påvirket af engangsindtægten på 477 mio. kroner i forbindelse med fusionen med Den Jyske Sparekasse. Engangsomkostningerne

i forbindelse med fusionen udgør 167 mio. kroner, hvilket giver en nettopåvirkning på 310 mio. kroner.

ber 2022 svarende til 2,3% af det samlede udlån og 22,8% af de samlede nedskrivninger.

Banken vurderer fortsat, at der er betydelige risici i relation til den økonomiske udvikling, herunder særligt i relation til krigen i Ukraine,

udviklingen i rente- og inflationsniveauerne, prisniveau og stigende priser på foder og energi samt risikoen for udbredelse af afrikansk

svinepest.

16

Banken har i 2022 øget det ledelsesmæssige skøn med 55 mio. kroner fra 325 mio. kroner til 380 mio. kroner som følge af den

Opgørelsen af kreditrisikoen afhænger meget af vurderingen af den enkelte sag, hvor det vurderes, om kunden kan/vil overholde

sine forpligtelser, og om værdien og eksistensen af sikkerhederne er til stede.

18

at sikre, at enkelte eksponeringer, herunder koncerner, ikke udgør en fare for bankens fremadrettede drift. Banken har pr. 31.

Bankens kreditpolitik indeholder målsætninger for en række målepunkter i forhold til bankens eksponeringer.

økonomiske forhold og de stillede sikkerheder, således at der foreligger et tilstrækkeligt beslutningsgrundlag til at vurdere kun-

Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af kreditrisici.

Vestjysk Banks udlån og garantier er ultimo 2022 fordelt med 55% til erhvervskunder og 45% til privatkunder.

Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendommenes handels-

værdi, primært belyst ved en rentabilitetsberegning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejendommens beliggenhed, anvendelse

samt alternative anvendelsesmuligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af lejekontrakten m.v. Værdien af bankens sikker-

Faldende salgspriser for fast ejendom, generelle økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende priser på

værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medføre, at værdien af de over for banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhe-

derne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne

på grundlag af en samlet objektiv risikovurdering, ligesom banken fortsat finansierer ejendomskøb til kunders eget brug (fortrins-

vis parcel- og sommerhuse til privatkunder og domicilejendomme til erhvervskunder), hvis kundens fremtidige indtjenings- og

formueforhold vurderes stabile.

Banken deltager i projektfinansiering, men der udvises stor forsigtighed, og der foretages en grundig vurdering af projektet og

af investor/investorerne bag projektet og muligheder for egenfinansiering/sikkerheder.

Banken har endvidere en væsentlig risiko på udlån og garantier inden for landbrugssektoren.

Branchen er konjunkturpræget, og

større udsving i eksponeringen over en årrække kan opstå ved ændringer i afregningspriserne, påvirkende betalingsevnen hos

debitor.

Overordnet ønsker banken at fastholde den samlede eksponering til landbrugskunder, men eksponeringen må maksimalt udgøre

15 %. Banken vil fortsat udvide eksponeringerne med dygtige og effektive eksisterende og nye kunder på grundlag af en objektiv

risikovurdering af den enkelte landmands driftsmæssige evner og indtjeningsmæssige resultater samt fremtidige forventninger

Banken vil gerne øge den nuværende portefølje indenfor fiskerierhvervet.

ninger i overensstemmelse med IFRS 9 og Finanstilsynets regnskabsregler.

I Vestjysk Bank er der etableret kreditbevillingsbeføjelser baseret på en forsigtig uddelegeringspolitik. Bestyrelsens beføjelser til

direktionen videredelegeres til kreditdirektøren, som igen videredelegerer til de enkelte medarbejdere. Dertil har hver filialdirektør

en bevillingsbeføjelse, der er afstemt efter, om filialen er en privat- eller erhvervsfilial. Eksponeringer ud over filialdirektørens

bevillingsbeføjelse overdrages til behandling i kreditafdelingen. Afhængig af eksponeringsstørrelse bliver kreditforespørgslen

bevilget af kreditafdelingen, kreditdirektøren, direktøren for kreditområdet, kreditkomitéen, direktionen eller i sidste ende besty-

relsen.

Banken søger aktivt at fremme den bæredygtige omstilling i samfundet, hvor konsekvenserne for bankens rolle først og fremmest

indbefatter finansieringen til vores kunder. Vi understøtter vores kunder i at reducere udledningen af drivhusgasser, bidrage til

grønnere løsninger og fokusere på det sociale ansvar. Det fungerer i praksis ved, at vi gør brug af en langsigtet plan for kundens

risici og muligheder inden for bæredygtighed. Klimaforandringerne kan forårsage fysiske risici, hvor kundernes ejendomme ud-

20

Årligt foretages der en engagementsgennemgang efter fastlagte kriterier forhåndsgodkendt af bankens bestyrelse. Derudover

rapporterer Kreditsekretariatet kvartalsvist om udviklingen og status på de kreditmæssige risici til direktionen og bestyrelsen.

dene, kaldes under ét for ”markedsrisici”. Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens virksomhed med betydning

for bankens samlede indtjening.

Vestjysk Bank henregner følgende risici til markedsrisikoområdet: renterisici, risici tilknyttet likviditetsreserven, valutarisici, aktie-

Banken anvender afledte finansielle instrumenter på specifikke områder til afdækning og styring af markedsrisiko. Afledte finan-

sielle instrumenter anvendes endvidere af bankens kunder. Afledte finansielle instrumenter indgår i opgørelsen af bankens mar-

kedsrisiko på de underliggende risikoområder.

Bestyrelsen har fastsat rammer for bankens markedsrisici. Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte rammer sker

på daglig basis i Økonomi, der kontrollerer følgende:

ren

instrumenter

Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udvikling i risici og udnyttelsen af de tildelte risikorammer.

rende kapital og funding samt placering af bankens likviditetsreserve i renteafhængige instrumenter. Banken kan anvende finan-

sielle instrumenter til hel eller delvis afdækning af renterisikoen fra disse aktiviteter.

Banken accepterer at påtage sig renterisiko fra ovenstående aktiviteter, det er dog bankens politik, at den samlede renterisiko

Den renterisiko, der stammer fra placering af bankens likviditetsreserves renteafhængige instrumenter, skal ligeledes være lav.

Uden for handelsbeholdningen har Vestjysk Bank en negativ renterisiko på 8,8 mio. kroner.

2021 ved en rentestigning på 1 procentpoint.

Uden for handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en renteændring

Valutarisiko

Det er bankens politik, at den samlede valutarisiko skal være lav. Banken anvender derfor i høj grad finansielle instrumenter til at

afdække valutakursrisikoen.

udenlandsk valuta udgjorde 2,9 mio. kroner ultimo 2022 mod 5,1 mio. kroner ultimo 2021.

Aktierisiko

Bankens aktierisiko udspringer af aktier og afledte instrumenter indenfor og udenfor handelsbeholdningen.

Positioner udenfor handelsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i den finansielle sektor, som banken har et stra-

Andre markedsrisici

bankens politik ikke at påtage sig råvarerisiko via finansielle instrumenter.

De væsentligste aspekter ved bankens markedsrisici fremgår af noterne 38-40 i årsregnskabet.

Operationel risiko er risikoen for tab afledt af interne og eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne

procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl samt eksterne forhold, herunder juridiske risici.

22

Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i bankens risikostyringsfunktion. Vestjysk Bank betragter afhængig-

heden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at minimere afhængigheden af nøglemedar-

bejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og outsourcing af områder, der ikke har betydning

Bankens bestyrelse har i en politik for operationelle risici angivet en ramme for identifikation, vurdering, overvågning og styring

af de operationelle risici. Det er bankens mål, at de operationelle risici til stadighed begrænses under hensyn til de omkostninger,

der er forbundet med dette.

Vestjysk Bank arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT-nedbrud. Banken er medlem

af BEC Financial Technologies (BEC), som varetager den daglige drift af IT-systemerne. Banken følger de anvisninger og anbe-

falinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer.

samme.

Likviditetsrisiko er risikoen for, at banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver.

Vestjysk Bank har en forsigtig likviditetspolitik, der stiller en række krav til likviditetsreservens størrelse og sammensætning samt

til Vestjysk Banks overordnede finansieringsstruktur.

Likviditetsberedskabet skal være så robust, at der under en fremskrivning af de forventede betalingsstrømme i et stress-scena-

rium vil være likviditet nok til at overholde det til enhver tid gældende LCR- og NSFR-dækningskrav i henhold til CRR og kravet

til likviditetspejlemærket i en periode på 3 måneder. Bankens likviditetsrisiko og likviditetsberedskab fremgår af note 41 i års-

rapporten.

likviditet samt sikre, at banken til enhver tid råder over tilstrækkelig likviditet i såvel danske kroner som fremmed valuta.

Banken ønsker en sund balancestruktur med fokus på en god likviditet. Likviditeten skal være forsvarlig og tilpas forsigtig og

understøtte den valgte forretningsmodel.

Forretningsrisiko er risikoen for tab på grund af ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens omdømme

eller indtjening.

Gode relationer til bankens interessenter - aktionærer, kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de lokalsamfund,

hvor banken har sit virke - betragtes som grundlaget for bankens fortsatte virke og udviklingsmuligheder.

Der sker løbende rapportering til direktionen, mens bestyrelsen modtager månedsvis rapportering.

behov, og ultimo 2022 udgør kapitalgrundlaget 5.164 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør 22,1 mia. kroner,

hvilket medfører, at bankens kapitalprocent udgør 23,4.

I henhold til Lov om finansiel virksomhed, CRR-forordningens oplysningskrav (Søjle III) samt øvrige bekendtgørelser og vejled-

ninger skal Vestjysk Bank offentliggøre detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapitaldækning, risikostyring m.m. Der er

som følge heraf udarbejdet ”Risikorapport 2022”. Rapporten offentliggøres samtidigt med årsrapporten og er tilgængelig på

www.vestjyskbank.dk/risikorapport

Banken anvender en række alternative resultatmål. Disse finansielle mål anvendes, hvor det giver større informationsværdi om

eksempelvis bankens indtjening, eller hvor begrebet er en fællesbetegnelse for flere poster. Banken er opmærksom på behovet

24

På Vestjysk Banks hjemmeside www.vestjyskbank.dk under ’Investor’ er der relevante og opdaterede informationer til aktionærer

og øvrige interessenter. Her findes de udsendte selskabsmeddelelser, investorpræsentationer, den aktuelle aktiekurs, regn-

skabsrapporter og øvrige IR informationer. Vestjysk Banks IR politik findes på www.vestjyskbank.dk/irpolitik

Vestjysk Bank aktien er noteret på Nasdaq Copenhagen. Lukkekursen for Vestjysk Bank aktien var 3,155 kroner ultimo 2022.

Børskursen i forhold til indre værdi var 0,7. I løbet af året 2022 er der via fondsbørsen handlet 57 mio. stk. aktier til en samlet

Ultimo 2022 ejer Vestjysk Bank, uændret i forhold til 2021, 173.000 stk. egne aktier, svarende til 0,02% af aktiekapitalen.

Det er bankens målsætning, at der udloddes mellem 25% og 50% af årets resultat efter skat i udbytte.

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udloddes 25 % af bankens resultat efter skat i udbytte.

Bestyrelsen vurderer årligt muligheden for en eventuel udbyttebetaling, afstemt i forhold til årsresultatet og kommende kapital-

krav m.v.

Vestjysk Bank

Industrivej Syd 13c

7400 Herning